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　　正在猪周期下行压力下，新生机六和股份有限公司（以下简称“新生机”）近几年陷入营收拉长而利润亏蚀的“逆境”。2020-2022年，新生机固然营收范围逐年拉长，但其净利润于2021年却由盈转亏，2021-2022年两年累计亏蚀超百亿元。2024年1月，新生机公布的2023年功绩预告显示，其预测2023年完毕净利3亿元，但扣非净利润估计亏蚀45亿元。

　　回忆史册，新生机实控人刘永好“入主”上市公司兴源境况科技股份有限公司（以下简称“兴源境况”）后，兴源境况开垦新营业。即2020年，兴源境况新增农业村庄生态营业的统一年，新生机为兴源境况功劳超四成营收。而必要指出的是，兴源境况与新生机各自旗下的子公司，营业或存重叠，且兴源境况副总刘赤军兼任新生机子公司的总司理。至此，正在刘永好驾御新生机与兴源境况时候，两家上市公司的职员与营业独立性几何？别的，2020-2022年，新生机披露的对兴源境况的采购金额，与兴源境况披露的出卖额“对不上”，讯息披露现疑云。

　　一、新生机实控人“入主”兴源境况，次年新生机为兴源境况新营业功劳10亿元收入

　　2019年4月，刘永好入主兴源境况成为兴源境况的实控人。次年，兴源境况即新增农业村庄生态营业。新增农业村庄生态营业当年，即2020年，兴源境况该新增营业即为兴源境况功劳超四成营收，同年，新生机功劳的收入高达10亿元。

　　1.1 2019年刘永好入主兴源境况，2020兴源境况新增农业村庄生态营业同年创收10亿元

　　据出具日为2019年3月29日的《兴源境况科技股份有限公司闭于公司驾御权拟发作改变暨权柄更正的提示性告示》，2019年3月29日，兴源控股集团有限公司（以下简称“兴源控股”）与新生机投资集团有限公司（以下简称“新投集团”）订立股份让与公约，营业代价为14.49亿元。本次股权让与达成后，兴源境况的控股股东拟由兴源控股改变为新投集团。

　　据兴源境况2024年1月13日公布的2019年年度陈述（更新后），2019年4月17日，上述股权让与事项达成过户挂号。至此，新投集团成为兴源境况控股股东，实质驾御人由周立武、韩肖芳改变为刘永好。刘永好同时是上市公司新生机的实质驾御人。

　　即2019年4月，新生机实控人刘永好以14.49亿元收购兴源境况的驾御权，“入主”兴源境况。

　　据兴源境况2024年1月13日公布的2023年半年度陈述（更新后），2023年3月8日，兴源境况的实质驾御人改变为奉化区财务局。

　　可睹，刘永好获取兴源境况驾御权四年后，2023年3月，兴源境况实质驾御人发作转化，改变为邦资。

　　值得留心的是，2020年兴源境况新增农业村庄生态营业，同年该营业创收超10亿元功劳超四成营收。

　　据兴源境况2024年1月13日公布的2018-2019年报（更新后），兴源境况举动境况执掌归纳效劳商，从事的首要营业席卷环保装置筑设、江河湖库的疏浚及执掌、市政污水及工业废水执掌、生态境况设备、水质监测等；生意收入按行业及产物划分为配置出卖，水利和口岸工程修筑业，环保市政、园林工程及其他。

　　2018-2019年，兴源境况的配置出卖收入永别为3.89亿元、3.87亿元，占同期生意收入比例永别为15.69%、18.55%；水利和口岸工程修筑业的收入永别为4.41亿元、5.16亿元，占同期生意收入比例永别为17.79%、24.72%；环保市政、园林工程及其他的收入永别为16.48亿元、11.83亿元，占同期生意收入比例永别为66.52%、56.73%。

　　可睹，兴源境况原本系境况执掌效劳商，超五成收入起源于环保市政、园林工程及其他的收入。

　　据兴源境况2024年1月13日公布的2020年报（更新后），陈述期内，兴源境况饱励“内部与新生机集团家当协同、外部与大型央企邦企团结”两支柱及“环保+家当+效劳”三因素的成长形式，聚焦成长三大营业规模，主生意务席卷农业村庄生态、环保装置及聪慧环保、境况归纳执掌三大板块。此中，农业村庄生态是本陈述期新增的营业，营业实质涵盖养殖场设备、养殖废水处分、养殖配置分娩及体系集成、畜禽粪污处分资源化操纵等规模，变成效劳于新颖养殖业的归纳处理计划。

　　据兴源境况2024年1月13日公布的2021年报（更新后），2020年，兴源境况的生意收入收入按行业及产物划分为环保装置及聪慧环保、境况归纳执掌及其他、农业村庄生态，当年上述营业完毕的收入永别为3.67亿元、10.66亿元、10.19亿元，占同期生意收入的比重永别为14.97%、43.48%、41.55%。

　　不难看出，2020年，兴源境况新增农业村庄生态营业，该营业当年即创收超10亿元，为兴源境况功劳超四成营收。

　　1.2新增营业首要效劳新生机集团的农牧养殖家当，兴源境况对新生机的干系出卖金额累计超18亿元

　　据兴源境况2024年1月13日公布的2020年报（更新后），农业村庄生态营业依托新生机集团有限公司（以下简称“新生机集团”）赋能，效劳集团旗下农牧养殖家当，从零滥觞完毕高速成长，为兴源境况通盘进军农业生态规模打下了坚实的根基。

　　必要先证实的是，据新生机2022年度陈述，新生机集团是新生机控股股东，刘永好是新生机的实质驾御人，正在新生机集团负担董事长。

　　且新生机2024年2月28日公布的告示也显示，其控股股东仍为新生机集团。

　　据兴源境况2024年1月13日公布的2021-2022年报（更新后）及2023年半年报（更新后），2020-2022年及2023年1-6月，兴源境况的农业村庄生态营业收入永别为10.19亿元、6.44亿元、1.86亿元、0.37亿元，累计为18.86亿元。

　　2020-2022年及2023年1-6月，兴源境况向干系方新生机及其子公司出售商品或供应劳务的出卖收入永别10.01亿元、6.3亿元、1.74亿元、0.32亿元，合计为18.37亿元。同期，上述营业额占兴源境况农业村庄生态营业收入的比例永别为98.26%、97.86%、93.32%、88.23%。

　　由上可知，兴源境况称，2020年新增营业农业村庄生态营业，效劳新生机集团旗下农牧养殖家当，当年完毕收入10.19亿元，同期兴源境况对由新生机集团控股的新生机的出卖收入高达10亿元。其后，兴源境况对新生机干系出卖收入裁汰的同时，兴源境况农业村庄生态营业收入也裁汰。

　　上述景况是否标明，兴源境况的农业村庄生态营业的收入首要由新生机“功劳”？

　　1.3 2021-2022年上述新增营业收入裁汰毛利率“大起大落”，同期兴源境况营收也下滑

　　据兴源境况正在2020年报（更新后）披露的筹办策动，2021年，兴源境况筹办团队将勉力落实成长政策，聚焦农业村庄生态营业、饱励环保装置及聪慧环保立异升级、加大境况归纳执掌项目开垦，以股权激发策动的功绩目标为目的，力求完毕整年生意收40亿元，净利润2.5亿元。

　　此中，关于农业村庄生态营业，兴源境况呈现，2021年将饱励营业规模由养殖生态向农业村庄生态转嫁，从农牧步骤土筑为主向土筑与装置、资源化并重转嫁。以集团“五五工程”为依托，完毕营业新冲破。

　　回溯这些年的功绩发扬，兴源境况营收正在2017年抵达峰值后产生下滑，直至刘永好入主后，兴源境况2020年的营收重回“正拉长”。但好景不长，2021年兴源境况营收又产生下滑，2022年营收下跌超40%。

　　据《兴源境况科技股份有限公司闭于对深圳证券营业所年报问询函》，兴源境况2022年报披露，陈述期内兴源境况完毕生意收入13.55亿元，较上年同期下滑42.02%%；归属于上市公司股东的净利润为亏蚀5.52亿元，较上年亏蚀范围大幅推广，联贯三年产生亏蚀。

　　对此，兴源境况被请求证实年报披露的宏观经济境况、行业项目投资需求低迷、公司政策转型等要素对陈述期内环保工程营业及农业村庄生态工程营业的详细影响，进一步证实闭连营业收入下滑趋向是否仍将不断，以及为刷新闭连营业筹办情状已采用和拟采用的详细设施。

　　关于农业村庄生态营业，兴源境况呈现，2021年以后，猪周期下行导致养殖行业投资范围急速缩减。2022年，兴源境况未再承接新的养殖工程项目，笃志于养殖配置营业，从而导致农业村庄生态营业收入1.86亿元较上年同期裁汰4.57亿元，降幅71.08%。

　　同时兴源境况呈现，2021年以后，猪周期下行导致养殖行业投资范围急速缩减，兴源境况由此调理筹办政策宗旨，中心成长装置筑设类营业和结构双碳新赛道成长新营业，下降工程类营业范围和依赖，陈述期内未再承接新的养殖工程项目。由此，兴源境况对干系方新生机干系出卖收入1.74亿元较上年同期6.29亿元裁汰4.56亿元。2023年，兴源境况的农业村庄生态营业将笃志养殖配置营业，跟着装置筑设类营业和新拓展的双碳营业范围的不休加添，兴源境况与新生机干系出卖占比希望不断降低。

　　除此以外，2020-2022年兴源境况亏蚀超10亿元，新增营业的毛利率“大起大落”。

　　据兴源境况2024年1月13日披露的2020-2022年报（更新后），2020-2022年，兴源境况的农业村庄生态营业的毛利率永别为4.91%、15.47%、2.02%。

　　必要指出的是，正在2020-2022年，兴源境况的归属于母公司股东的净利润永别为-5.29亿元、-0.36亿元、-5.52亿元，累计亏蚀超10亿元。

　　也便是说，2019年，刘永好成为兴源境况实控人，次年兴源境况即新增农业村庄生态营业，该营业效劳由刘永好驾御的新生机集团旗下农牧养殖业。2020年，新增的农业村庄生态营业为兴源境况功劳超四成营收。2020-2022年及2023年1-6月，兴源境况的农业村庄生态营业收入累计为18.86亿元，同期兴源境况对新生机的出卖收入累计为18.37亿元。

　　上述各种相闭背后，兴源境况新增的农业村庄生态营业收入是否仰仗新生机“功劳”？

　　二、兴源境况副总兼任新生机子公司的总司理职员独立性存疑，同行疑点难消或拷问营业独立性

　　人无信不立，业无信不兴。正在2019年，新生机实控人刘永好，曾向兴源境况作出规避同行竞赛及确保兴源境况职员独立性的答应。

　　而讨论创造，正在刘永好驾御兴源境况与新生机时候，兴源境况与新生机或均存正在从事养殖配置营业的子公司，且兴源境况的副总司理刘赤军，兼任新生机子公司的总司理。

　　由上已知， 2019年4月，新生机实控人刘永好以14.49亿元收购兴源境况驾御权。

　　据兴源境况2019年年报（更新版），2019年3月，刘永好及新投集团向上市公司兴源境况答应，他日不会以任何办法（席卷但不限于自营、合伙或联营）新增与本次营业达成后的上市公司及其属下子公司一样乃至肖似的营业运动。

　　同时，刘永好及新投集团向上市公司兴源境况答应，为了护卫上市公司的合法益处，维持庞大中小投资者的合法权柄，正在本次收购达成后担保上市公司独立性。此中正在担保上市公司职员独立方面，担保上市公司兴源境况的高级照料职员不正在新投集团/刘永好驾御的其他企业中负担除董事、监事以外的其他职务。

　　即2019年入主兴源境况前一个月，刘永好答应将规避同行，并担保兴源境况职员独立。

　　而刘永好举动新生机与兴源境况的实控人时候，两家上市公司的职员独立性或遭拷问。

　　据2021年3月12月订立的《闭于子公司与干系方配合投资设立合伙公司暨干系营业的告示》及兴源境况2021年报（更新后），2021年3月1日，兴源境况新设创造新至农业生态科技有限公司（以下简称“新至生态”），对新至生态的持股比例为100%。

　　同年3月29日，新至生态与实控人刘永好驾御的企业山东新生机六和集团有限公司（以下简称“山东六和”）配合设立新至汇德死板科技有限公司（以下简称“新至汇德”），对新至汇德持股比例永别为49%、51%。

　　亲密3个月后，即同年6月24日，新至汇德通过统一驾御下的企业团结的办法得到淄博新牧死板科技有限公司（以下简称“淄博新牧”）100%股权。

　　据兴源境况2021-2022年年度陈述（更新版），2021-2022年，新至生态、新至汇德、淄博新牧均为兴源境况纳入团结财政报外畛域内的子公司，三家公司的营业均为养殖配置筑设安设出卖。

　　据墟市监视照料局数据，自设立之日起截至盘查日2024年3月18日，新至生态、新至汇德均无股权改变讯息。而淄博新牧于2020年9月由山东六和寡少出资设立，2021年6月全资股东由山东六和改变为新至汇德。截至盘查日2024年3月18日，淄博新牧股权未再改变。

　　由此可睹，2021年3月，兴源境况与新生机子公司山东六和配合出资设立新至汇德，兴源境况为新至汇德的控股方。同年6月，新至汇德悛改生机子公司山东六和出受让淄博新牧所有股权。

　　据墟市监视照料局数据，2020年6月11日，青岛新牧致和科技有限公司（以下简称“新牧致和”）由山东新生机鑫农股权投资基金合资企业（有限合资）、新生机配合出资设立。截至盘查日2024年3月18日，新牧致和无股权改变讯息。

　　同时截至盘查日2024年3月18日，淄博汇德饲料死板有限公司（以下简称“淄博汇德”）由山东六和持有所有股权，且2020年以后无股权改变讯息。

　　据新生机2022年报，截至陈述期末，新牧致和是新生机直接和间接合计持股100%的企业。同时2022年报显示，山东六和、淄博汇德均是新生机的子公司。

　　据兴源境况2022年报（更新后），刘赤军为兴源境况的副总司理，任期肇端日期为2022年10月26日，任期终止日期为2025年5月18日。同时，刘赤军还正在兴源境况子公司新至汇德及淄博新牧负担总司理，以及正在淄博汇德处任总司理。

　　据墟市监视照料局数据，截至盘查日2024年3月18日，刘赤军仍负担兴源境况的副总司理，同时新至汇德的践诺董事兼总司理、淄博新牧的践诺董事兼总司理也均由刘赤军负担。

　　而淄博汇德方面，刘赤军于2020年3月20日出任淄博汇德司理一职，然后于2024年3月5日辞任。

　　即刘赤军是兴源境况副总司理，而刘赤军曾同时正在兴源境况的子公司新至汇德、淄博新牧，及新生机的子公司淄博汇德处兼任司理。2024年3月，刘赤军辞任淄博汇德司理职务。

　　除此以外，据兴源境况2022年10月27日公布的《聘任副总司理的告示》，刘赤军负担新牧致和的董事、总司理。

　　据墟市监视照料局数据，新牧致和2020年6月11日创造之日起无董监高改变讯息，截至盘查日2024年3月18日，刘赤军负担新牧致和的董事兼总司理。

　　简而言之，正在刘永好举动新生机与兴源境况的实控人时候，此中自2022年10月起，刘赤军负担兴源境况的副总，时候兼任新生机子公司淄博汇德的总司理并于2024年3月辞任。除此以外，刘赤军还同时负担新生机子公司新牧致和的总司理，该景况是否违背了上述刘永好关于担保职员独立性的答应？

　　必要先证实的是，新至汇德及淄博新牧营业均系养殖配置筑设出卖安设，超八成生意收入来悛改生机。

　　据兴源境况2021年报（更新后），新至生态、新至汇德、淄博新牧的营业均为养殖配置筑设安设出卖。

　　据新生机2021-2022年报，2021-2022年，新生机向新至汇德及其子公司采购养殖配置，采购金额永别为2.05亿元、1.8亿元，合计为3.85亿元。

　　据兴源境况2021-2022年报（更新后），2021-2022年，新至生态的团结口径下的生意收入永别为2.21亿元、2.04亿元。

　　对照创造，2021-2022年，新生机对新至汇德及其子公司的采购额，占新至汇德的控股股东新至生态生意收入的比例永别为92.64%、88.52%。兴源境况的子公司新至汇德及淄博新牧，从事的养殖配置筑设安设出卖营业，是否首要为新生机效劳？

　　2.4新生机子公司新牧致和、淄博汇德曾从事养殖配置分娩加工，营业或与兴源境况上述子公司存重叠

　　据墟市监视照料局数据，截至盘查日2024年3月18日，新牧致和、淄博汇德的筹办畛域席卷畜牧死板筑设、出卖，农副食物加工专用配置筑设、出卖，境况护卫专用配置筑设、出卖，饲料分娩专用配置筑设、出卖等。两家企业的筹办畛域与新至汇德、淄博新牧的筹办畛域高度重叠。

　　据青岛大牧人死板股份有限公司（以下简称“大牧人”）2023年12月25日订立的招股书仿单（以下简称“大牧人招股书”），截至2021年10月末，新生机驾御的淄博汇德与新牧致和所有停产，正在手订单践诺完毕后不再从事养殖配置的分娩加工营业。

　　别的，淄博汇德因为其厂房配置较为老旧且其周边施工影响货品进出，目前厂房配置处于闲置状况；新牧致和将其因发展闭连营业租赁的厂房及置办的分娩配置转租给新至汇德；而兴源境况驾御的杭州兴源环保配置有限公司（以下简称“兴源环保”）养殖配置分娩加工停产，正在处分完现有存货后暂停从事养殖配置的分娩加工营业，其分娩位置所有用于成长其原主生意务。

　　据墟市监视照料局数据，2021-2022年，淄博汇德的社会保障缴纳人数永别为211人、27人。截至盘查日2024年3月18日淄博汇德的2023年报尚未披露。

　　别的，据新生机集团2022年8月18日公布的招标告示，“猪家当备品备件（水泵配置）政策集采招标”项目中，设备单元系淄博汇德。

　　上述招标项方针招标实质及畛域为：猪产内各样型号水泵（柱塞泵（高压冲洗、洗消核心、搬动冲洗机用）、切割泵（污水中继池用）、卧式离心泵（环保区）、净水泵（降温水帘用）等，只供货，担心装），详细畛域以招标文献为准。只须能知足此中一种水泵即可到场报名。

　　据新生机集团2023年2月9日公布的招标告示，正在“猪家当备品备件（电机）政策集采招标”项目中，设备单元为淄博汇德。

　　上述招标项方针招标实质及畛域为：猪产内各样型号电机，含自控电机、塞盘料线驱动电机、绞龙料线驱动电机、刮粪机驱动电机（只供货，担心装），详细畛域以招标文献为准。

　　上述景况或标明，2022年及2023年，淄博汇德举动设备单元，或存正在对外采购猪产内各样型号水泵、及猪产内各样型号电机的景况。

　　据大牧人招股书乐鱼体育官方网站，大牧人2005年9月14日创造，自设立以后，向来笃志于畜禽养殖死板配置的研发、安排、分娩、出卖和安设。大牧人首要原原料席卷根基原料镀锌卷、通用件电机水泵。

　　前文提及，自2021年6月起，新至生态、新至汇德、淄博新牧均系兴源境况的控股子公司，三家子公司营业均为养殖配置筑设安设出卖。且新牧致和、淄博汇德是新生机的子公司。

　　可睹，大牧人称“淄博汇德与新牧致和截至2021年10月末已停产”，新牧致和将厂房及分娩配置转租给新至汇德。而遵照新生机集团公布的招标告示来看，截至2023年2月，新生机的子公司淄博汇德，或仍对外采购分娩养殖配置所需的原原料。

　　闭于新生机子公司淄博汇德停产的状况，是否上演信披“迷局”？即使淄博汇德截至2023年2月尚未停产，彼时淄博汇德是否与兴源境况控股子公司新至生态、淄博新牧及新至汇德，均从事养殖配置的分娩？个中是否隐蔽同行的嫌疑？进一步而言，正在刘永好驾御新生机与兴源境况时候，新生机与兴源境况的营业独立性几何？或该“打上问号”。

　　讯息披露无小事。2020-2022年，新生机披露的对兴源境况的采购金额，与兴源境况披露的对新生机出卖收入或“对不上”。

　　3.1 2020-2022年，兴源境况披露的对新生机出卖收入累计为18.05亿元

　　由上已知，自2019年4月起至2023年3月刘永好让与驾御权前，兴源境况为新生机实控人刘永好驾御的企业，是新生机的干系方。

　　据兴源境况2021-2022年年报（更新后），2020-2022年，兴源境况对新生机及其子公司出售商品/供应劳务的出卖金额永别为10.01亿元、6.3亿元、1.74亿元，累计营业额为18.05亿元。

　　3.2 2020-2022年，新生机披露的对兴源境况采购金额累计为19.27亿元

　　据新生机2021-2022年度陈述，2020年，新生机向杭州兴源环保配置有限公司（以下简称“兴源配置”）采购养殖配置，采购金额为7,761.31万元；向浙江源态环保科技效劳有限公司（现用名为浙江新至碳和数字科技有限公司，以下简称“新至碳和”）、杭州中艺生态境况工程有限公司（以下简称“中艺生态”）、浙江水美环保工程有限公司（以下简称“水美环保”）及浙江源态环保科技效劳有限公司（以下简称“源态环保”）采购工程筑制效劳，采购金额永别为5,878.79万元、89,880.81万元、5,174.08万元，累计采购额为108,694.99万元返回搜狐，查看更众