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　　1）10月21日，德生科技揭橥了《2023年第三季度申报》。2023年前三季度公司竣工交易收入5.51亿元，同比降落10.13%；竣工归母净利润5,112.99万元，同比降落18.34%；扣非归母净利润为5,066.49万元，同比降落16.94%。

　　2）10月19日，公司揭橥了闭于数据产物近期筹备情景的布告。公司自研的四款数据产物“区域就业情景剖判”、“一面职业后台探问”、“赋闲保障营业核验”、“养老保障营业核验”正在众家数据交往所上架，目前，公司已竣工合同签署270万元，真切合应承向1,100万元。

　　2023年第三季度，公司竣工交易收入1.61亿元，同比降落27.85%；归母净利润为652.53万元，同比降落72.63%；扣非归母净利润为585.04万元，同比降落74.69%。正在宏观经济趋紧的客观大局下，公司商机订单延后乐鱼、局限正在手订单实践、验收交付、收款结算延缓，对公司营业订单的转化和收入确认酿成了必然的影响,同时数据产物和政务大模子等前沿技巧的研发参加添加，客观上也给利润带来了压力。跟着9月份局限宏观经济目标慢慢回暖，局限前期公司跟踪的大额商机依然着手重启。

　　公司主交易务“一卡通及AIoT行使”的收入中，场景行使软件平台收入坚持了上半年的拉长趋向，2023年前三季度同比拉长96.81%，第三季度单季度同比拉长51%，敷裕显示了公司的卡位上风。另外，公司的产物赢余才华正在继续参加下仍坚持优秀程度，2023年前三季度毛利率45.27%，同比拉长2.65个百分点。

　　公司行动数字经济界限领先的民生归纳任事商，跟着数据因素工业策略盈余的接续开释，数据产物营业的拓展初显成就。德生以人社数据为基本，通过数据经纪人身份，结合各地数据交往所、应用跨地区、跨层级政务数据及社会任事数据举行各种职员资历核验、就业情景剖判等。2023年上半年，公司自研的四款数据产物“区域就业情景剖判”、“一面职业后台探问”、“赋闲保障营业核验”、“养老保障营业核验”正在众家数据交往所上架，且新的数据产物联贯投放商场，相应政府、银行、人力资源企业的需求。依照公司布告披露，公司已竣工合同签署270万元，真切合应承向1,100万元，笼罩广东、广西、海南、陕西等区域，这象征着公司数据产物已具备成熟行使的条目。公司将正在社保营业笼罩的150+地市加快批量落地数据产物，踊跃知足商场需求，希望正在民生数据任事界限掀开宏伟商场空间

　　正在人工智能界限，公司自研的政务行业大模子已有本质性行使。基于德生科技自决研发的政务大模子、虚拟数字人技巧，东莞社保智能客服周到升级任事，推出“一卡通”便民任事站，这是继青岛、南昌后再度胜利试点，象征着德生科技“学问底座+数据底座”的数智化任事形式基础成型，便民任事已进一步升级。

　　德生科技是邦内领先的民生归纳运营任事商，短期受益于第三代社保卡换卡顶峰，中持久发力数据因素商场，依附众年正在社保民生界限的数据积淀，人社数据运交易务希望掀开滋长空间。估计公司2023/2024/2025年的交易收入分歧为9.66/12.25/15.20亿元，归母净利润分歧为1.25/1.66/2.22亿元。保护买入-A的投资评级，12个月宗旨价为13.47元，相当于2024年35倍的动态市盈率。

　　三代社保卡推动不足预期；人社大数据运营繁荣不足预期；商场逐鹿加剧；数据因素策略落地不足预期